影响见底 加速布局中端酒店-亚博登录官方网站

本文摘要:总结:酒店品牌定位调整,加快限制性服务商务酒店战略布局。

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总结:酒店品牌定位调整,加快限制性服务商务酒店战略布局。6月20日:酒店品牌定位调整,加快限制性服务商务酒店战略布局。

2013年,锦江集团在其体系内推出了酒店品牌发展战略的新标识。锦江股份专门定位为有限服务酒店业务的运营平台,负责管理和运营有限服务酒店和经济型酒店业务。公司针对受限制的服务商务酒店市场推出“锦江之都”新品牌后,立即开始收购“时尚之旅”,这显著加快了该细分市场的战略布局,并打算利用集团资源和收购方式,不断扩大其在中高端商务酒店市场的发展优势。

我们指出,中档品牌连锁酒店市场有很大的发展空间。由于对酒店产品质量和发展速度的均衡排斥,晋江将以其卓越的管理能力和缓慢的布局,在中档商务酒店的发展中打造快速增长的公里/小时。

这次公司大规模收购时尚旅游酒店,体现了公司发展新品牌的决心和信心。由于购买价格包含物业价值,综合考虑物业租金和时间成本,我们指出M&A项目的投资回报并不低,我们对并购的整体评价是积极的。酒店行业继续发展,冬季餐饮业务越来越差。

虽然目前的经济低迷拖累了经济型酒店的运营数据,但之前的下滑可能会有所减少。考虑到开业客房的不断扩大,低端经济型酒店的业务未来将保持稳定快速的增长。而新品牌的发展,将带来明年和明年的km/h的业绩快速增长。

预计禽流感事件对肯德基【微博】运营的负面影响将被削弱,公司餐饮业务整体盈利能力将在未来第二季度见底。利润预测和投资建议。

随着经济型酒店的稳步发展,新品牌仅考虑27家门店的利润,餐饮行业的盈利能力在第二季度见底,并仔细考虑平安保险对现有可供出售金融资产的假设,我们预计公司2013年至2015年的每股收益分别为0.725元、0.927元和1.201元。目前公司股价对应17.7×2013动态PE,而未来三年公司业绩增速将在25%以上,估值安全边际将更加充足。

基于此,我们将保持“购买”的投资评级,未来6-12月给予公司16.6 ~ 18.1元的目标价。提醒注意2015年迪士尼一期开盘对股价可能产生的催化作用。风险:新品牌的扩张速度和盈利能力可能高于预期;延期延期时间不确定;租金和人工成本大幅下降,利润率有上升的风险;自然灾害等不可抗力因素可能对旅游业造成沉重打击。

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